光华股份IPO首发成功过会，PPG/阿克苏/佐敦为其客户

8月4日晚间，中国证监会公布了第十八届发审委2022年第86次会议审核结果公告，浙江光华科技股份有限公司（下称“光华股份”）深交所主板首发过会。本次IPO公司拟公开发行不超过3200万股，拟投入募集资金6.53亿元，用于年产12万吨粉末涂料用聚酯树脂建设项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。

招股说明书显示，公司实际控制人为孙杰风、孙培松。截至本招股说明书签署日，孙杰风直接持有公司65.63%的股份，并通过风华投资控制公司7.29%的表决权，合计控制公司72.92%的表决权；孙杰风之父孙培松直接持有公司5.21%的股份，孙杰风之妹孙梦静直接持有公司2.08%的股份。公司实际控制人孙杰风、孙培松及其一致行动人孙梦静直接和间接控制公司发行前总股本的80.21%，控股比例较高。

光华股份长期专注于粉末涂料用聚酯树脂的研发、生产和销售，致力于为客户提供更多优质的产品，以满足客户需求。公司是国内主要的粉末涂料用聚酯树脂供应商之一，根据中国化工学会涂料涂装专业委员会统计，公司粉末涂料用聚酯树脂销量连续多年位居全行业第二位。

根据中国化工学会涂料涂装专业委员会统计信息，近年来在一系列环保政策的推动下，我国主要涂料总产量呈现波动态势，传统溶剂型涂料增长较缓，粉末涂料产销量均保持快速增长，市场空间不断扩大。2017至2020年，粉末涂料产量分别为175万吨、190万吨、212万吨、232万吨，年复合增长率为9.85%；2017年至2020年，热固性粉末涂料销量分别为160.50万吨、176万吨、192万吨、212万吨，年复合增长率达9.72%。

招股说明书显示，公司专注于粉末涂料用聚酯树脂产品的研发、生产、销售。2018年至2020年，公司聚酯树脂产品销量分别为5.96万吨、7.11万吨及9.66万吨，年复合增长率为27.30%；根据中国化工学会涂料涂装专业委员会统计，2017年至2020年我国聚酯树脂市场销售总量分别为68.6万吨、78.7万吨、88.1万吨、99.5万吨，年复合增长率达到13.20%，行业前十的企业销量占据了近70%的市场份额，集中度相对较高，头部企业规模越来越大，产能扩张较快，大企业之间竞争愈发激烈。

招股说明书显示，光华股份2018年-2021年上半年实现营业收入6.84亿元、7.38亿元、8.39亿元及6.25亿元，毛利率分别为16.18%、25.46%、24.45%和24.34%，归母净利润分别为4155.92万元、9170.99万元、10725.92万元及9063.29万元。受到原材料价格波动等因素的影响，2019年度至2021年6月公司主营业务毛利率处于相对较高水平，但公司上下游价格变动的传导机制具有一定的滞后性，公司原材料采购价格波动的风险并不能完全、及时转嫁给客户。

据悉，光华股份自设立以来高度重视技术研发与积累，公司依靠多年来在粉末涂料用聚酯树脂领域形成的成熟核心技术体系，坚持通过技术创新，加快产品优化升级，丰富产品功能，持续开发出满足下游粉末涂料及终端行业应用需求的新产品，以丰富的产品体系及优质的产品品质在业内形成了良好的口碑，建立了良好的市场品牌和企业形象。经过多年经营的积累和持续的市场拓展，公司建立了辐射全国的营销网络体系，已与阿克苏诺贝尔、千江高新、广东睿智、老虎涂料、佐敦涂料、PPG等国内外专业粉末涂料生产商建立了长期稳定的合作关系，公司产品已销往东南亚、欧洲、美洲、非洲等多个国家。

光华股份表示，公司计划利用本次募集资金投资研发中心，进一步完善研发部门职能，引进高端技术人才，进一步提高技术创新、产品研发、工艺研发与下游产品应用研究的水平。公司将加大开发力度，把握行业技术发展的方向，建立和拓展在相关领域的技术开发和储备。

未来公司将继续立足于自主创新，不断促进技术、产品、应用的升级，推动公司可持续发展。在核心技术创新方面，公司在进一步推动现有核心技术优化和应用的基础上，将重点针对热敏基材应用、低温固化技术、耐高温改性等行业前瞻性技术课题，提升公司在行业内的技术竞争力。在产品设计开发方面，公司将持续优化产品种类，提高产品质量和附加值，进一步提升公司盈利能力。在市场拓展方面，公司在巩固现有市场地位的基础上，充分利用营销团队丰富的市场经验和成熟的市场开发、营销体系，加大公司产品在终端领域的应用范围，并进一步加大海外市场的开发力度，努力提高公司在全球的市场占有率和知名度，促进“光华”品牌长足发展。随着技术持续进步，公司产品迭代和创新将引领产品应用领域的不断拓展，公司具有广阔的成长空间及持续经营能力。

公司将始终以技术创新、产品开发、工艺水平和质量控制为公司发展的重点，进一步加强核心技术的积累和应用，尤其是加强特殊功能粉末涂料的聚酯树脂相关技术和产品的研发，缩小与国外竞争对手的差距，提高公司核心竞争力。公司计划利用本次募集资金投资研发中心，进一步完善研发部门职能，引进高端技术人才，进一步提高技术创新、产品研发、工艺研发与下游产品应用研究的水平。公司将加大开发力度，把握行业技术发展的方向，建立和拓展在相关领域的技术开发和储备。公司也将紧密跟踪全球前沿技术，进一步推动产品向高端和高附加值领域拓展，进一步强化公司在聚酯树脂领域的技术创新能力。公司已布局石墨烯改性聚酯树脂技术、N-烃基乙醇胺的聚合物技术、羧基化多壁碳纳米管/聚酯中间体技术、氧化石墨烯修饰聚酯树脂技术以及高结晶度双官能团聚酯树脂等行业前瞻工艺的研发，未来几年力争实现科研成果转化。

光华股份表示，公司将依靠多年来在粉末涂料用聚酯树脂领域形成的成熟核心技术体系，继续坚持通过技术创新，加快产品优化升级，丰富产品功能，持续开发出满足下游粉末涂料及终端行业应用需求的新产品，为客户提供高质量的产品和优质的服务，进一步巩固和增强公司在粉末涂料用聚酯树脂的竞争优势和行业地位，力争成为全球粉末涂料用聚酯树脂领域的领军企业。

（文章来源：涂界-公众号，侵删）